4000点进场、成功躲避3波股灾的基金经理是怎样炼成的?

私募排排网   2016-11-02 本文章103阅读

来源  |  私募排排网

私募排排网近期统计数据显示今年来纳入旗下的3323只成立期满9个月的股票策略产品同期平均收益率为-6.41%,亏损成为今年的主基调。但我们仍然惊喜的发现部分产品展现出了超强的抗压韧性,它们在去年高位成立、成功躲过3轮股灾、至今仍然收获了不错的正收益,广金恒富2号就是这样一只非常典型的产品代表。

广金恒富2号成立于去年4月,当时上证综指已经高达4000余点,找准机会进场后,在不到1个月的时间就收获了超50%的收益率,而当大盘上升至5000余点的时候,它又果断的进行了空仓,随后面对接连发生的几波股灾,它也都能从中幸免,并最终贡献了十分漂亮的净值曲线。

至此我们不得不提它背后的关键人物——深圳广金投资董事长柳杨,这位敢于在4000多点高位进场、5000多点果断减仓、成功躲避3轮股灾的基金经理到底是如何炼成的呢?

近日私募排排网有幸采访到柳杨,一起来听听这位有着丰富投资履历,横跨投行、公募、私募的基金经理来讲述自己的成长趣闻。

 


不忘初心:
做投资是我的一直无法忘怀的事情

迄今为止, 我已经从业16年了。最早在中信证券做了3年的投行,不过由于自己的兴趣一直在股票投资方面,所以后面一直想专心做投资。之后去了博时(基金),并在博时(基金)工作了11年。2007年,我开始管理社保基金和独立的管理账户等,当时共管理2只社保基金,同时也管理企业年金等低风险、要求绝对收益的产品。当时我们应该算整个证券行业最早做绝对收益的投资经理,因为博时本身是全国第一批社保基金管理人,第一批年金、专户管理人等。可以说在博时(基金)的这段公募经历为我积累了丰富的投资经验。

其实更早来讲,我是从读书的时候就开始喜欢研究股票,对那些红红绿绿的K线图有着天生的喜好。虽然自己还没开始投身这个行业,但是已然兴趣浓厚,所以毕业后一心只想去证券公司。但是早期对证券公司了解并不多,我以为证券公司就是炒股票的,所以当初师兄师姐们建议我说要去就去投行,因为那是券商最好的部门。我也就稀里糊涂地加入了投行,但其实之前我也并不太了解投行具体是做什么的,只因为它的全称是“投资银行”,我以为一定是做投资的。

 
误入投行,心系投资那点儿事

毕业后我就进了中信证券的投行部,然后发现需要经常出差,当时还好奇为什么炒股票还需要经常出差,后来才知道投行做项目就是扎根于企业。中信证券最早把我派驻到长春,在长春一呆就是两年。其实做投行并不是我喜欢的,我们常笑称投行就是两大工作,第一是和上市公司高管搞好关系,第二就是写材料,写各种各样的材料,但这两个都不是我的兴趣所在。

在我看来,投行的本质就是在财务和法律两方面上怎么按照上市公司的要求去规范它。但实际在做项目的过程中,却没有一件事情是你能够把控的,你所做的工作能够得到什么样的结果完全掌握在别人手里,中间任何一个环节出现问题,可能你做了很长时间的努力就白费了。这点也是我不太喜欢做投行的原因。

但是投资就不一样,投资你可以自己做决定,今天买什么卖什么都是我能够决定的,我也能预估到大概的结果是怎样的。所以后面就一心想转去做投资,当时做投资最好的平台就是基金,那时基金公司还很少,2003年的时候基金公司还是非常高大上的,那时的市场小,基金经理动辄管理几个亿的资金,外界对基金经理非常崇拜,也颇感神秘。

之后我就跳槽进入了博时(基金),从助理慢慢做起,最后成为一名向往已久的基金经理。其实一路走来,从投行到真正做投资,长期坚持下来归根结底还是因为喜欢这个,所以后面也一直沿着这条路做下来了。

 当然投行这段经历对我后来做投资帮助很大,毕竟证券市场同时有一级二级市场从业背景的人并不多,这就好比既有理工科背景又学了金融一样,整个知识体系更加完备。因为熟悉股票发行和重组等投行业务,让我在评判一家上市公司时更加全面、深刻,更能理解上市公司的想法和行为,用投行思维做投资也是我自认为区别于其他基金经理的一大特色。

    

转型做私募,尝试自己的事业

选择投身私募,其实也是跟个人相关的,我在券商和公募磨练了十几年,一二级市场积累了一些经验和人脉,自己也有创业的激情,所以尝试想做点儿自己的事业。公募基金行业相对来讲比较安逸,长期呆着类似温水煮青蛙,但是人总归还是想试着做点改变,当初也就这么一个机缘巧合,决定创立自己的私募事业。

我认识的老基金经理们早在06、07年就出来创业了,他们创业的时点相对而言更艰辛一点。第一是熬了长达7年的熊市,第二个是当时私募基金的社会认同度比现在差很远,所以相比老一批出来做私募的同行,现在的环境还是要好很多。

虽然离开了公募体系,但是在公募平台培养的一些习惯我依然保持着,每天不管多晚都会阅读上市公司公告,每天都会和团队成员开会讨论投资策略,每周都会回顾交易记录总结得失等...广金投资去年管理的产品都能躲过三次股灾,极佳地控制回撤,就是得益于在公募形成的严守投资纪律这一职业素养。

深圳广金投资成为私募基金管理人的时间还不长,2015年4月开始有了第一只产品,也就是广金恒富2号。如今公司已经具有可观的管理规模,旗下产品也达到了7只。整体来看,去年是广金投资的私募1.0阶段,发展也符合我们的预期,今年我们正朝着私募2.0阶段迈进,无论是产品线的扩张还是合作渠道的拓展等也都在按部就班的有序运行着。所以当遇到合适的契机,我们相信深圳广金投资会攀上更高的台阶。






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