广金周评 2019.09.22

深圳广金投资有限公司   2019-09-22 本文章27阅读

深圳广金投资周报

2019年9月22日

       本周股指经历了一次较大的调整,前半周的跌幅较大,跌幅较大的板块为券商和军工板块,但周五收盘时,上证综指仍站在3000点上方,电子和食品饮料板块本周依旧获得了正收益。
       消息层面,本周美联储再次降息25个基点,符合市场预期。尽管国内央行尚未宣布降息,但美联储以及其他国家央行纷纷降息,打开了国内货币政策调整的约束范围,市场也对中国央行未来的宽松货币行为有了一定的期待。但在我们看来,中国央行的货币放松之路还是会比较谨慎地走,因为“房住不炒”的大政方针定下来后,货币政策放松与否最大的考量就是决不能让降息再一次成为撑大地产泡沫的推手。能否将资金引导向技术研发机构和科技创新型企业才是中国经济未来能否实现转型升级的重中之重。这也是5G和华为产业链成为市场最近最热门板块的核心原因,市场已经自发选择出了下一个阶段最受益于技术创新和国产替代的方向。
      市场策略层面,很多人认为这段时间市场的强势主要是受国庆期间维稳需要,从而存在呵护市场的内在需求。但我们认为更主要的原因是部分科技股的业绩在二季度就已经开始出现底部反转的态势,而且这种反转正在向更多的产业扩散。这意味着新兴产业带来的经济动能正在积蓄力量,并有望在不远的未来抵消掉传统经济动能衰减带来的负面影响。虽然这个过程不是一蹴而就的,但从投资的角度,可以认为市场已经度过了万马齐喑的至暗时刻,而进入了有所作为的个股乃至板块行情时代。我们建议投资者继续看好受益于科技创新和消费升级的优质个股,这个时候,选股比仓位更重要,耐心和信心则同样重要。