广金周评 2019.08.04

深圳广金投资有限公司   2019-08-05 本文章13阅读

深圳广金投资周报

2019年8月4日

    本周A股市场遭遇几大事件的轮番影响,周一周二的上升势头在周三逆转,并在周五演变为跳空下跌。市场波动迅速放大,投资者普遍感觉五月初的市场恐慌环境仿佛又重现了。

    这三件重要事件分别为美联储十年来首次降息了25个基点,改变了次贷危机以来的货币政策方向;国内政治局会议召开,决定坚持房住不炒,打消了市场对于是否会采用地产政策来刺激经济的幻想;美国总统特朗普再次宣布对来自中国的3000亿美元商品加征10%的关税,贸易战战火重燃。我们对这三件事情的理解,可以简单概括为:美国经济的强弩之末已经开始显现,中国经济的触底回升依然需要观察,中美贸易战重新回到不稳态模式。这三点给当前的全球资本市场重新造成了不确定的影响,可以感觉到市场的风险偏好又重回收缩态势,作为避险和抗通胀标的的黄金应声上涨,全球股市则迎来了为期大半周的下跌调整。

    回到国内市场,我们观察到,这次的市场调整力度似乎比起四、五月份要温柔得多,不仅仅是因为市场本身处于较低的点位,也是因为对于中美贸易谈判这一不确定性因素大家本身并不抱太大希望,所以多少也算有些心理准备。展望后市,我们认为这次调整的幅度和时间长度可能都会比五月份的要短,投资者应该重点关注未来几年处于产业升级和科技振兴大方向的科技股以及估值合理、业绩稳健增长的消费股,这些股票有望会在市场的动荡之中提供较好的买点,并成为穿越周期的优良品种。