广金周评 2019.07.14

深圳广金投资有限公司   2019-07-14 本文章12阅读

深圳广金投资周报

2019年7月14日

     周一市场在毫无征兆毫无消息的情况下出现了暴跌,一度让投资者摸不清方向,事后归因为美国非农数据超预期导致降息预期下降以及科创板集中发行新股引发资金分流担忧。周二到周五市场继续弱势震荡,反弹无力,唯有部分高端白酒龙头及部分银行、保险等核心资产获得正收益,其他板块及题材个股全面熄火,基本宣告6月以来的反弹行情结束。

    虽然美联储再次暗示降息可能性大,外围市场则频频创出历史新高,但始终都不能提振A股。究其原因,我们认为和当前我国的宏观环境不无关系,一方面监管部门在收紧房地产信托、限制房企发行外债,另一方面不断爆出上市公司资金链断裂、第三方理财产品兑付困难的消息,这充分体现国家去杠杆、推进金融供给侧改革的决心,也压制了市场的风险偏好,加之贸易战和经济增长没有实质性改善,市场自然表现低迷和消极。

    科创板第一批新股即将挂牌上市,大部分机构和游资都观望静待,预计短期大盘难有起色。对于中长期,随着注册制实施后股票供给将会大幅增加,只有稳定盈利且估值合理的行业龙头将会受到资金青睐,市场才肯给予高溢价,众多小公司则会持续被边缘化,因此我们建议投资者紧抱消费、保险、医疗等龙头公司。